隐藏在税法中的”定时炸弹”：推动美国科技行业大裁员的真相

在过去两年中，一项几乎无人知晓的美国税法调整悄然改变了美国公司研发投资的财务逻辑，成为科技行业大规模裁员背后的隐藏推手。

建立现代科技经济的税收优惠

近70年来，美国公司一直可以在当年100%扣除合格的研发支出。无论是员工薪资、软件费用还是承包商付款，只要有助于创造或改进产品，都可以从应税收入中全额扣除。

这项优惠政策由1954年《国税法》第174条保障，在此条款下，美国的研发活动蓬勃发展。微软成立于1975年，苹果在1976年推出首台电脑，谷歌1998年注册成立，Facebook于2006年向公众开放。这些如今全球最有价值的公司，都是在税法奖励”立即建设而非延后”的体系下开发出最早的产品。

智能手机、云计算和移动应用的兴起，同样发生在一个公司可以立即抵扣工程、基础设施和实验投资的美国。这种创新和风险承担由税法补贴的基本假设，塑造了创始人的经营方式和投资者的决策逻辑。

激励结构的削弱

2017年，当国会通过《减税与就业法案》(TCJA)时，将企业税率从35%大幅削减至21%，这在纸面上为联邦政府造成了巨大的收入损失。

为了让法案符合参议院预算规则，立法者需要抵消成本。因此他们增加了未来的税收增长条款——这些条款不会立即生效，不会引发企业的即时反弹，理论上可以在稍后悄悄废除。

对第174条的延迟修改——从研发费用的即时扣除改为强制摊销，意味着公司必须在5年甚至15年期间分小额扣除——就是这类条款。它直到2022年才开始影响预算，但帮助TCJA在立法评分使用的10年窗口内显得”赤字中性”。

裁员开始

2022年，第174条的修改如期生效。公司在2023年初按新规则申报2022年税务。突然间，研发不再是全额、即时的抵扣了。工程师、产品和项目经理、数据科学家，甚至一些用户体验和营销人员的薪资——这些此前可在第一年减少应税收入的税收优惠——现在必须分摊到5年或15年期间。

Meta在第174条修改生效后立即宣布”效率年”绝非巧合。微软尽管收益强劲，却在2023年1月裁员1万人，谷歌母公司Alphabet同期裁员1.2万人，同样如此。

亚马逊也裁员近3万人，裁员重点不仅在物流部门，还涉及Alexa和内部云工具——正是那些曾经符合即时扣除研发条件的项目类型。Salesforce裁员10%即8000人，包括整个产品团队。

虽然公司公开归咎于冗余和AI，但在董事会会议室里，电子表格讲述着更安静的故事。研发变得更昂贵，而人员成本作为整个科技行业的主要研发支出，成为最容易削减的项目。

超越科技行业的影响

在2010年代，大量初创公司、直面消费者品牌和互联网优先企业——基本上是你在Instagram或Facebook广告中认识的每家公司——都围绕一种设计性盈亏平衡建立了增长模式。

税法允许他们在产品和工程上大举支出，然后将其全部作为研发费用抵扣，有意将应税收入保持在接近零的水平。这种模式有效，因为在GAAP会计准则下，应税收入和实际现金流往往不完全相同。基本上，只要支出算作研发，公司就可以向投资者报告亏损，同时几乎不欠国税局任何费用。

但第174条的修改打破了这一模式。一旦同样的费用必须分摊到多年，税收屏障就消失了。仍在烧钱的公司突然在纸面上看起来盈利，对虚假收益触发了真实的税单。

据政府数据，美国企业仅在2019年就报告了约5000亿美元的研发支出，其中近一半来自传统科技以外的行业。经济分析局估计，这个更广泛的数字经济部门占GDP的另外10%。

修复可能为时已晚

一个跨党派的立法者群体正在推动废除第174条修改，商业团体、首席财务官、加密货币高管和风险投资家都在积极游说寻求追溯性救济。但政治形势复杂。修复174条意味着向那些许多两党选民都视为企业过度象征的公司提供税收减免。

任何废除都将对已经被裁员的数十万工人来说为时已晚。而且损失不仅限于Meta或谷歌的园区。当高薪科技工作者消失时，午餐订单也消失了，房屋参观、合同工作、维持整个城市经济和数千个其他工作的消费习惯也随之消失。

华盛顿现在准备通过第二项特朗普税收法案——一项充满更多晦涩条款、更多延迟影响、更多隐性再分配的法案。而这发生在分析师刚刚开始理解上一轮的真实影响之时。获取更多有价值信息 访问：https://byteclicks.com

正如税务咨询公司KBKG所说，第174条修改”显著增加了投资创新公司的税收负担，可能抑制经济增长并降低美国在全球舞台上的竞争力”。

美国是否会扭转方向——或者只是适应新常态——仍有待观察。